兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

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兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

2013.10.31
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周三市场回顾：

美元周三继续上涨，不过这一次是市场对美联储新的货币政策做出的反应，而不单纯由仓位调整所致。与机构此前普遍预期美联储将在明年3月开始放缓QE的预期相比，FOMC会后声明略偏强硬，美联储仍保留了在今年年内开始缩减QE的可能性，一切取决于经济数据的强弱。美元因此走高，而美国股市小幅下跌，欧洲股市涨跌不一，金价下挫，纽约期油跌逾1%。

周三要闻盘点：

7 R- V! X1 L; D) t- a0 b( |! a5 g中国人民银行公布9月金融市场运行报告，显示2013 年 9 月金融市场总体运行平稳。与上月相比，债券市场发行量小幅增加;企业债券净融资增加;同业拆借交易量增加，回购交易量减少，货币市场利率略微上升。

日本9月工业产出月率+1.5%，预期+1.8%，前值-0.9%;年率+5.4%，预期+5.5%，前值-0.4%。日本政府提高了工业产出预估。
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7 [7 l% ?9 H) H" y7 q国际货币基金组织亚太区主管Singh表示，IMF支持日央行维持长期利率在非常低的水平，日央行暂时没有必须采取进一步宽松的措施，日本2015年后还需要减少相当于GDP约5%的额外财政支出，以降低公共债务。

' X6 r6 D, g7 Q  P国际评级机构穆迪表示，由于新西兰面临经常帐赤字问题，正在考虑降低新西兰的AAA评级。

- Z9 m7 y4 o' i5 @5 J德国10月失业率保持在6.9%，预估6.9%，前值6.9%;失业人数增加2.0万，预期持平，前值修正为+2.4万人，初值+2.5万。
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欧元区 10月 消费者信心指数终值 -14.5，预期-14.5。经济景气指数 97.8，预期97.3，。工业景气指数 -4.8，预期-6.5。服务业景气指数 -3.7，预期-2.8。企业景气指数 -0.01，预期-0.15。

ADP报告显示，美国10月私营部门就业人数增长13万，这是6个月以来的最低增幅，市场预期+15万，9月由16.6万下修为14.5万。

2 m5 z9 R4 W) A1 n3 \美国9月CPI月率+0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%。年率+1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。

德国10月CPI初值月率-0.2%，预期持平，前值持平;年率+1.2%，预期+1.4%，前值+1.4%。
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1 a: K. Q) x0 t0 r/ {9 Z+ o美联储维持0-0.25%的基准利率和每月购买850亿美元债券的购债规模不变。
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2 O* o/ V. v$ Q3 q% e$ i美联储表示，只要失业率高于6.5%，中期通胀预期不超过2.5%，美联储就将维持联邦基金利率在0-0.25%区间;9月会议以来的数据普遍显示经济继续温和扩张，目前通胀低于美联储目标，但较长期通胀预期稳定。
3 G, K9 N- M, u, a
; @) |( N( S% ~- ^2 R) bFOMC以9-1的多数投票通过该决议。堪萨斯联储主席乔治投了反对票，她对未来经济和金融失衡感到担忧。
" b9 H' p- G' h  A
$ P( q% B/ v9 C  X美联储通讯社Hilsenrath表示，美联储对经济评估几乎没有改变，美联储仍然在谋求缩减
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QE，仍然有可能在12月会议上采取行动。

: m1 k; Y  i/ P- U* |3 p) l) f纽储行维持2.50%基准利率不变，预期2.50%，前值2.50%。
6 \. X9 S( L, P$ M  V
' F) g& @! S) ?7 @( g( `8 M周四关键风险事件提示：

# _' A. x- H+ R' [, W  B新西兰联储公布货币政策声明和利率决议

5 I: v) p0 a: ]日本央行货币政策会议,公布利率决定
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; @8 Z% [( u' z7 N# i- q日本央行公布展望报告
2 |. M2 N% ^9 n6 a
; a0 d- x0 Y. |0 U! }$ W7 h+ e周四重要经济数据预告：
- }. J1 }/ a6 s, k
+ {% K/ E; m& y5 I% j新西兰9月营建许可

日本10月制造业采购经理人指数
9 r3 l" f% `8 ?3 r8 p
9 f3 J; W3 c9 ?# P5 A4 O7 P1 w) p英国10月Gfk消费者信心指数

6 M. m2 f+ {& D# n; T3 y' d澳大利亚9月私营企业贷款
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( F9 J3 c, Y0 J澳大利亚9月营建许可

* X5 ?) |, d& y1 T8 g# A9 {6 f3 y英国10月Nationwide房价指数
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6 U' @% [  c+ Z, X" R德国11月Gfk消费者信心指数
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/ w8 B" @% z8 ~/ K/ r/ M/ @+ m* r德国9月零售销售
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意大利10月消费者物价指数
9 @' m6 Q. l- V- M- i
' W* d* B: `/ s: z2 L9 z欧元区10月消费者物价指数

欧元区9月失业率
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2 p# _( A7 O  c. b6 O4 f美国上周初请失业金人数
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加拿大8月GDP

美国10月芝加哥采购经理人指数
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! L9 _! i1 f2 V$ k  \* L) Z货币操作建议：
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% P9 g9 {7 F/ E8 S( L- f3 D美元/加元再度测试前中期上升趋势线，该线已转化成坚固阻力，汇价近期持续受阻于此，日图随机指标目前在超买区域形成熊叉。暂时观望。
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欧元/瑞郎在历经调整后，再度恢复上涨，目前试图重新测试日图下降趋势线阻力，不过日图随机指标高位倾向熊叉，表明短线缺乏上升动能。