兴业投资：美元刷十一年新高 影线难掩强势

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兴业投资：美元刷十一年新高 影线难掩强势

2015年1月19日
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上周五市场回顾

自美联储会议纪要后，美国经济数据参差不齐但整体向好，消费者信心保持乐观，彰显了美国作为“全球唯一经济引擎”的地位，而欧元区确认技术性通缩，欧央行全面QE预期不断发酵，鲜明的对比继续刺激美元继续强势走高，测试了逾十一年来高点93上方，尽管一度冲高回落，但上行走势维持完好。欧元最低下探1.1460，犀利的下行势头以及本周欧央行利率决议和希腊大选令欧元走势仍然沉重，瑞郎在瑞士央行惊天之举后表现震荡，美元/瑞郎以及欧元/瑞郎均收录星线，显示市场震惊之余尚难找到平衡点，英镑反弹无力但依旧守稳1.5070上方，短线或继续震荡。商品货币方面，纽元继续受到低位区间限制，加元因油价反弹自低位快速收复当天失地，多空争夺激烈，而澳元短线反弹走势完好，但上方受到50日均线牵制。
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* ^) Z; z3 r' A6 ~! }上周五要闻盘点

受原油价格显著下滑拖累，全球通胀低迷环境再次得到确认，市场对此已经早有准备，反应不大。欧元区12月消费者物价指数终值年率下滑0.2%，与初值持平，确认了欧元区陷入技术性通缩，为2009年来首次跌至负值。美国12月消费者物价指数月率下滑0.4%，创2008年12月来最大降幅，年率增长0.8%，为2009年10月来最低增速。
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同是通胀低迷，美国风景依旧独好。美国12月工业产出月率下滑0.1%，创去年8月以来最低，但12月制造业生产月率增长0.3%，为连续第四个月增长，显示尽管受到全球经济疲弱的拖累，但美国国内稳健的需求以及油价下跌提振消费者支出，使得美国经济维持复苏。1月密歇根大学消费者信心指数初值录得98.2，创2004年2月以来新高，远超预期94.1。

美联储官员的分歧主要集中在对通胀前景的看法上，但整体偏向强硬。旧金山联储主席威廉姆斯称，美联储仍在今年年中可能加息的轨道上。圣路易斯联储主席布拉德认为，虽然通胀较低，但没有低到需要维持零利率的地步。超级鸽派明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔则表达了有时必须要让数据说话，并用刺激措施而不是收紧政策，来应对过低的通胀。
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相比之下，欧央行全面QE以刺激低通胀的呼声高涨。瑞士央行不到一个月内有意无意地两次对货币政策做出调整，暗示了欧央行采取行动的可能性较高。包括欧央行行长德拉吉在内的多名欧央行官员不断告知市场，已经对做好购买主权债的技术性问题探讨，欧洲法院认为OMT合法的意见更是为欧央行大胆行动铺平道路，欧央行执委科尔上周五表示，QE规模要大，才会产生效果。

在本周欧央行利率决议和希腊大选前，欧元下行压力沉重，不过，在此之前，中国经济数据以及达沃斯论坛上IMF对全球经济的评估，将对前两周保持坚挺的澳元等商品货币产生较大影响。此外，英央行会议纪要，日本和加拿大央行利率决议，将使得本周汇市有望再掀波澜。日内美国因马丁路德金纪念日，市场休市，波动或有限。

( A, M" _0 S  f周一重要经济数据预告：

6 ]+ `8 `! q9 r; Y$ z& h4 ]' k1 |日本11月工业生产

& j1 K2 y( r, Z+ Z日本12月消费者信心指数
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1 _' Y  A: y4 o瑞士12月生产者/进口物价指数

欧元区11月经常帐

欧元区11月建筑业生产

/ X& ~8 V+ w( I8 t$ q8 s% t货币操作建议：
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* I7 Z* `- w* Q2 L欧元/美元维持震荡下行走势，一度下探1.1460后反弹，但随机指标有回落迹象，短期阻力位于1.1590/1.1640，短期支持位于1.1550。日图收录带下影线阴烛，一定程度上可能放缓下行步伐，但下行走势明显，依旧倾向逢高做空，阻力关注1.1610/20，支持关注上周五低点1.1460以及1.14整数关口。

4 M7 z& [# x3 Y. A英镑/美元反弹在1.5230一线受阻回落，仍守稳前低1.5075附近水平，但小时图温和反弹的走势已经遭到破坏，在1.5230形成较低的高点，有机会重测1.5030。日图不断收带下影线蜡烛，显示1.5030上方存在较强支持，但反弹动能有限，震荡走势偏弱，倾向逢高做空。阻力关注1.5200/70，跌破1.5075则有机会重测1.5030甚至1.50以下水平。