兴业投资：原油祸不单行 但仍在测试一个多月低位

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兴业投资：原油祸不单行 但仍在测试一个多月低位
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2015年7月3日

) |- X9 Y  Y: b/ {' |1 j; D( f美国原油库存意外增加，进一步增加供给过剩忧虑，此前伊朗核谈判被推迟一度为油价带来支持，但伊朗核谈判可能将在下周达成仍令市场承压。祸不单行的是，美国油服公司贝克休斯数据显示美国钻井数量今年来首次增加，加重了油价的下行压力。不过，美国原油和布伦特原油均在一个多月整理低位附近发出企稳迹象，有效突破前不应过分看空。
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美国油服贝克休斯周四公布的数据显示，6月2日当周钻井数量增加12口至640口，为30周来首次增加，显示美国页岩油产业经过整合后，开采成本已经进一步下降，可以适应低油价环境。此前钻井平台降幅不断缩减，市场已经开始预期钻井平台数将很快触底回升，此次报告证实了这一观点，对原油市场是极大的利空。
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* G; i# K1 E2 G3 U6 P* U, F推动原油价格自3月中旬反弹的最大催化剂就是美国钻井平台数大幅下降引发市场对美国原油产量将有望触顶回落的预期，经过一个多月的整理后，该因素不再成为支持原油价格的主力军，但原油却还面临着伊朗即将达成核谈判协议并最终被解除制裁，大量原油供应将冲击本已供应过剩的市场的威胁。
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( U3 w$ f# w; s$ [! C& {+ W日内美国独立纪念日原油市场将提前休市，波动可能有限，但在下周伊朗延期后的谈判期限前可能仍将承压，不过技术面支持不破可能限制跌幅。
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% E% X4 w) F& p! \& _/ e4 O/ R美元指数

# g5 Z) g- s9 ?9 w5 [1 z5 G美国6月非农未能延续上个月全面向好的趋势，反倒略显疲弱，新增就业人数略不及预期，且薪资增长停滞，劳动参与率下降，一定程度上打压了市场对美联储9月加息的预期，但市场仍倾向于等待更多经济数据对美国经济前景加以诠释，且在希腊公投前市场情绪谨慎也限制了交投意愿。美元指数当前整理于100日均线(96.10)一线，短期反弹势头维持完好，初步支持95.60/30，有效上破本周高点将指向97.70一线。

技术分析
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美国原油
1 i* t: p0 y1 ?7 v3 E/ \% ?# U
0 ?6 F9 N4 D) A# |9 J+ r0 M' t! E日图：正在测试62.60-56.50区间底部，收录倒转锤头且技术指标超卖，可能不会进一步大幅下行，进一步支持55。

4小时图：加速下行测试前期整理低点56.60一线，跌势有所放缓但缺乏反弹动能。
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3 K. O  q: A% h; d' @: W小时图：大幅下跌后窄幅整理于57一线，短线走势仍偏空。

综述：区间走势有下破风险，日内关注56.50一线表现决定进一步方向。
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; x0 s1 D! Z* ]; k布伦特原油
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; k) [9 D9 a0 X% S5 h日图：窄幅整理重心略有下移，在100日均线(61.40附近)寻得支持，但短期均线仍提供打压。

8 q/ c  f/ J! ~/ U4小时图：反复测试63不破，但61.00附近存在支持。

% u8 b! _) V1 P小时图：仍维持震荡偏弱走势初步支持61.30。

综述：震荡走势面临突破，暂时观望关注100日均线附近表现。
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4 U+ `6 Q5 K2 g' O( d: ]周五关注：
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* N  K- P4 o4 S, C  K意大利/法国/德国/欧元区6月服务业PMI指数
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! L: E  Y! `* J$ c) L5 n/ h英国6月服务业PMI指数
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2 E4 w$ d2 y& J( v& m; m  O欧元区5月零售销售
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' Q( N4 W3 m+ r! F美国独立纪念日假期休市