HY MARKETS：美元维持疲软 澳元未战先怯

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HY MARKETS：美元维持疲软 澳元未战先怯
2016年4月5日
HY MARKETS基本面
经历上周美联储主席耶伦讲话和美国3月非农的轮番“轰炸”后，周一外汇市场较为平静。美元指数摆脱上周五靓丽非农的影响，维持94.55上下20点区间窄幅整理，轻微承压。非美货币涨跌互现，欧元/美元上探年内新高1.1437后略微回撤，英镑/美元修正反弹上周五大跌;美元/日元接力下行至111关口微上方，距3月中旬低点110.65仅有咫尺之遥;商品货币全线走低，澳元在本国疲软数据打压下走软至0.75下方并带动纽元同步大跌。
美国就业市场正在经历自1998-1999年以来表现最好的两年，据上周五美国劳工部数据显示，美国3月非农新增就业人数录得21.5万，略好于预期20.5万，前值自24.2万上修至24.5万，但失业率升至5.0%，前值和预期均为4.9%，主要是有更多的民众进入劳动力市场所致，就业参与率自62.9%升至63.0%;与此同时，美国3月平均时薪月率止跌回升，为增加0.3%，年率也超预期增长2.3%。这是一份向好的就业报告，表明美国经济仍有强劲韧性，有助于美联储年内开启渐进式加息。
0 R3 b3 j) D+ t  ]; C5 n; a周一美联储鸽派官员、2016年票委暨波士顿联储主席罗森格伦意外发表偏鹰讲话，加入此前美联储多位官员上演的“大合唱”中。他指出，金融市场波动及海外经济放缓危及美国经济的威胁已经降低，市场对美联储加息预期如此之低令人惊讶，美联储可能比市场预期更快的速度加息。罗森格伦此番讲话和近几周美联储鹰派及中性官员所传递的信息一致，或暗示美联储早至6月就有可能升息。
然而，尽管美国3月非农走强且美联储不断传递“鹰”语言，但周一美元并未扭转弱势，这主要是因为市场仍停留在上周美联储主席耶伦有关对加息保持谨慎的言论中，并且美国3月就业市场状况指数LMCI录得-2.1，为连续第二个月为负值，为上周五非农泼冷水。此外，今年第一季度美元指数下跌逾4%，创2010年三季度以来最大季度跌幅，如此糟糕的表现令美元看涨人士“举白旗”，助涨空头气焰。
6 U1 Z& B8 `- `4 _0 X" q另外，周一澳大利亚公布的2月零售销售月率意外持平，低于预期的上升0.4%，对于期望消费支出抵消全球不利因素并让澳洲经济在上半年持续加速的看法发出了警讯。同期公布的一项民间通胀指标——墨尔本研究院3月通胀年率放缓至1.7%，且另有调查显示劳动力需求可能已经触顶。这些不佳数据或令澳储行必须认真考虑是否需要在未来数月内再度降息，因此周一澳元走软也不难理解。今日澳储行将公布最新利率决议，市场预期将按兵不动，但近几周澳元持续升势，该行是否会做出口头打压值得市场期待。
除澳储行利率决议外，今日欧元区及主要成员国、美国等全球多国将公布3月服务业PMI指数，欧元区2月零售销售、美国/加拿大2月贸易帐等数据也将出炉，投资者不可错过。此外，美国芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话，关注是否会继续释放支持加息观点。
, i* H1 ~# z  rHY MARKETS技术面
美元/日元
9 o1 E! n- z: |日图：日图汇价在5日均线打压下持续走低，短期空头趋势明显，现逐渐逼近3月中旬低点110.65，下破恐打开更大下行空间
9 k) x& a6 w, `* X! D4小时图：维持下行，短期均线空头排列良好
小时图：弱势明显，仍无止跌迹象，超短线关注110.65一线能否提供支撑
综述：汇价维持承压下行，若跌破110.65支持，有望进一步下探110整数关。
澳元/美元
: T, J/ a5 y9 [6 [+ S  L7 y: v日图：日图汇价长上影线上探0.77关口后承压走低，随机指标自超买区域回落，暗示短线存在修正需求
/ |' f1 t: F: C% L+ t4 _: B: @4小时图：反复测试0.77关口未能有效上破，目前正下行测试MA100(0.7575)支持
小时图：在下行的短期均线打压下持续走软，初步支持关注0.7530
# s0 Y* h9 J4 ?# ~1 ?# ]: V4 W综述：澳元/美元在早前不断持续走高后面临修正需求，下破日图20日均线有望回踩3月底回调低点0.7475。日内关注澳储行利率决议是否会传递出鸽派信息。
% N+ n3 \* L+ c7 i. z- l周二关注：
* v8 ~) L& g+ ]1 E* r澳储行2月利率决议
, e4 ?! k/ b$ F4 u德国2月工程订单
意/法/德/欧元区3月服务业PMI终值
英国3月服务业PMI
欧元区2月零售销售
美国/加拿大2月贸易帐
4 f6 n; z- v$ i4 R美国3月Markit服务业PMI终值
0 I8 u- m  j' v! Q1 E9 P; d美国3月ISM非制造业指数
美国芝加哥联储主席埃文斯讲话
IMF总裁拉加德讲话
$ n8 i; Q5 ~7 V& z2 P& d1 z% n加拿大央行副行长Carolyn Wilkins讲话