HY MARKETS：疲弱数据打压美元 商品货币跟随油价低开

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HY MARKETS：疲弱数据打压美元 商品货币跟随油价低开

2016年4月18日

  ~" T; g- n. I  rHY MARKETS基本面
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& T# ^+ [' J( j! b上周五美国公布的一系列数据表现疲弱，美元恢复全盘承压，美元指数跌至94.65档。非美货币中，欧元和英镑兑美元结束连跌小幅反弹;商品货币升势保持完好，其中澳元/美元站上0.77关口，持稳在10个月高点附近;日元再现强势，美元/日元在109.70一线受阻回落约百点至108.70附近，随着周末多哈产油国会议无果而终，全球市场不确定性被放大，警惕美元/日元再度刷新年底低点风险。

美国当日公布的数据继续令人失望，其中3月工业生产月率意外下跌0.6%，低于预期下跌0.1%，产能利用率大幅下滑至五年多低点74.8%，美国4月密歇根大学消费者信心指数初值自91下滑至89.7，仅有美国4月纽约联储制造业指数良好，自0.62劲升至9.56。总体不佳的数据表明，美国二季度经济可能有所放缓。纽约联储的FRBNY Nowcast经济预测模型将美国一季度GDP增速预测由上周的1.11%下调至0.82%，将二季度GDP增速预测由1.91%下调至1.21%。

* N: S2 ?" p5 p) u美联储鸽派官员、芝加哥联储主席埃文斯周五发表偏中性言论，但市场反应有限。埃文斯称，美联储在4月采取任何行动的阻力都是非常大的。不过，从目前形势看，在国经济的基本面非常好，货币政策逐渐恢复正常化是合适的，6月或再晚些时候是下一个可能的加息时点，今年剩下的时间里美联储可能会至少加息两次。
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1 S" w6 S  `: Z1 P& X$ a+ A当日稍早，中国公布的今年第一季度GDP符合预期，年率升至6.7%，增速虽为七年最低，但显示正在低位企稳，并且3月工业生产与零售销售超预期回升，显示出中国政府的刺激政策已经开始发挥作用。2016年第二次G20财长和央行行长会议在上周五召开并发表公报，重申了全球风险因素的影响，潜在的英国退欧冲击让经济前景复杂化，同时还重申此前汇率承诺，包括各国将禁止为本国利益操纵汇率。此份公报可能束缚日央行干预手脚，但日本财务大臣麻生太郎却表示，G20承诺并不适用于负利率以及其他针对国内而采取的政策，日央行的政策不受国际社会有关避免以汇率为目标的承诺所影响。
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备受市场瞩目的产油国多哈谈判无果而终，各国就伊朗等国是否应参与冻产出现严重分歧，导致本周一亚市开盘油价暴跌逾6%，商品货币追随油价而跳空低开，避险货币日元再度走强。不过，新西兰第一季度通胀数据表现良好，纽元随后回补跳空缺口。日内经济数据稀少，继续关注油价，若进一步下行，可能打压市场情绪，利空商品货币，支持日元、欧元等避险货币。此外，美联储官员杜德利、卡什卡利、罗森格伦等的讲话也需适当跟进。

3 Q. d; V2 c1 q8 BHY MARKETS技术面

美元/日元
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日图：日图汇价在109.70附近受阻后承压走低，并跳空低开至108下方，5/10日均线死叉，可能打压汇价下探测试上周低点107.62甚至新低
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2 F7 u; m, K6 Z4小时图：跳空低开后持续震荡下行，空头气氛浓厚，初步支持107.62
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小时图：超短线跌势完好，均线系统空头排列，警惕进一步下行风险
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综述：美元/日元恢复跌势，日内关注107.60附近支持，跌破后空打开更大下行空间。阻力关注108.40/108.80。

( @4 q( D  {7 n/ n6 R8 b* ~5 p- F美元/加元

) t7 {) Q) v6 R+ N7 `日图：汇价在1.2750寻得支持略微震荡上行，目前正测试20日均线(1.30关口)，突破后才能扩大升势
( g. H* |. U3 r* u9 `* d
6 y  C. m- f3 c# K5 b4小时图：低位持稳后弱势震荡上行，短线阻力1.3000/1.3030

0 n  M. [( y3 m* V1 [2 D- e小时图：大幅跳空高开100多点至1.30后缺乏跟进出现回落迹象，防范回补缺口后继续走高风险

综述：美元/加元反弹动能有限，日内20日均线将为分水岭，上破将有望进一步测试稍早高点1.32，反之若受阻则可能重新走低。
+ V* ?: Z0 z# [( J9 C3 `9 C# _
周一关注：
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美国4月NAHB房价指数
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" Q; u9 M4 v( w$ L" _( `5 q, ?美国纽约联储主席杜德利讲话
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美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话
5 C. Y' e4 L3 d
美国波士顿联储主席罗森格伦发表讲话