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兴业投资本周展望:美元反转还差一把火 美联储纪要将携CPI登场) C0 X, U( G3 x% X' N3 F
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2016年5月17日5 W1 W, V% V Y! l
. Q+ q. H6 K% }! ^1 a/ l美元已经连续第二周反弹,但除了周五美国零售销售资料外,不管是美国经济资料还是美联储讲话,都没有太多可圈可点的地方,美元走高靠的依旧是技术面以及美元外部因素的推动。美元指数上破3月高点以来的下降趋势线,但10周均线和前期高点95.15近在咫尺,美元需要突破才能真正扭转今年以来的下行走势。与此相对应的是,欧元连续两周走低,逼近上升趋势线,其它主要货币尽管相对弱势,但也正在测试关键支持。
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. X1 H( |1 r0 g; y2 w; e美联储加息预期没有明显改善,但可能通过其它主要央行的鸽派表现彰显差异,例如上周的英央行利率决议,又例如本周的澳储行会议纪要。另外,本周包括美国在内的多个国家将公布通胀以及其它重要经济数据,美联储会议纪要也将重磅来袭,本周汇市走向可能在美元大棒的指挥下,各自受到本国经济数据的影响而出现更大的分化走势。
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6 D; F9 e, _7 e' C: q" X: V4 E1、 澳储行5月会议纪要,周二北京时间09:30.9 t9 Q1 X& B. t& w
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5月刚刚开始,澳储行就给市场来了个猝手不及,不仅意外下调利率,还大幅下调通胀预估,为进一步降息敞开大门,终结了澳元今年以来的抢眼的反弹走势。目前澳元正在测试逐渐从走高转为走平的20周均线,如果澳储行在此次会议纪要上火上浇油,明确未来宽松的途径,甚至对当前市场对澳储行可能为负利率预留空间的疑惑进行解答,澳元将有望真正结束今年以来的反弹走势,重启长期的下行趋势。1 t- _# d: _3 q
: T3 s6 E) l9 t& l/ q# w2、 英国4月通胀数据,周二北京时间16:30.0 p$ C+ X" d8 K C& R
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英镑的路走的一直不顺,6月退欧公投时刻如芒在背。上周英央行尽管一直通过了维持利率不变的决定,没有如市场预期的出现有委员投降息票的情况,但英央行对退欧公投的谨慎,仍让市场担忧其下一步行动可能不是加息而是降息。英央行上调了未来部分通胀预期,显示其对通胀前景相对乐观,不过,兴业预计,英国CPI增幅在3月回升后,4月料将放缓,料核心通胀年率将从1.5%下滑至1.4%。0 A4 l+ x" @" K9 g+ w3 J
: C& W1 s+ K1 p; G z3、 美国4月消费者物价指数,周二北京时间20:30.
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+ ]# L2 }2 U3 q1 b8 S在非农资料远不及预期,而零售销售意外向好的背景下,美国4月消费者物价指数的表现就显得格外重要了。调查表明,美国4月季调后月率升幅料自上月的0.1%提升至0.3%。今年一季度以来,美国经济陷入停滞,尤其是近期公布的经济资料,大部分不及预期,让市场对美联储今年加息两次产生疑虑,甚至有人将美联储下一次加息的时点预期推迟至明年。因此,如果此次数据显示,通胀正在回升,那么,将可能增强市场对美联储很快加息的信心,利好美元,否则,美元的反弹持续性仍将值得质疑。
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+ X9 P% Q7 M: Q D l4、 英国3月ILO失业率,周三北京时间16:30.
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; ?0 s" O, o# R/ K英央行一直表示,在6月23日英国退欧公投前,会谨慎对待所公布的一系列经济数据。也正是因为在此之前,雇主态度谨慎,雇佣活动可能受到明显影响。尽管英国经济增长放缓是不争的事实,但如果一直以来表现较好的就业部门确认走弱,仍将可能沉重地打击英镑。英镑已经连续两周收录带长上影线阴烛,下行压力较大,若数据表现糟糕,不排除加速下行的可能性。" x5 @; C6 `) {
$ N$ f9 U$ J' ]6 g% I( P P5、 美联储4月会议纪要,周四北京时间02:00.' D4 n9 C6 \9 i
8 i6 t8 M+ }0 Q8 T# j# B% U美联储4月利率决议声明的表述可谓天衣无缝,美联储在其政策声明中去掉了“风险”一词,却又指出美国经济喜忧参半,通胀仍低迷。美联储重申将以渐进的方式加息,但未就下次何时加息给出承诺。市场的解读不一,造成美元的剧烈震荡,但随后公布的美国经济资料大多表现不佳,让市场更倾向于鸽派解读。因此,此次市场倾向从美联储会议纪要中寻求一些指向性的话语,如果美联储让市场失望,美元的震荡走势将可能是偏弱势的。
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6、 澳大利亚4月就业数据,周四北京时间09:30.; J7 F9 E- K1 |, r& Z
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今年以来,澳元强势走高,澳储行一直保持缄默,直到5月利率决议上,以实际行动狠狠地给澳元一记下马威,才结束了澳元维持完好的地位反弹趋势。在这样的背景下,如果澳大利亚就业数据表现不佳,将可能增强市场对澳储行采取进一步行动的预期,加强对澳元的打压力度。兴业预计,澳大利亚4月新增就业人数将锐减至1.2万,失业率将从5.7%上升至5.8%。
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7、 美国纽约联储主席杜德利讲话,周四北京时间22:30.) K9 r4 [. ~) N d. V
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美元连续两周的反弹,似乎源头就是美国纽约联储主席杜德利在远差于市场预期的4月非农报告后的讲话。他表示,不应当过分强调一次的经济资料,仍认为对美联储今年加息两次的预期是合理的。除了杜德利的讲话,本周还有美国明尼亚波利斯联储主席卡什卡利、旧金山联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席洛克哈特、达拉斯联储主席卡普兰等美联储官员发表讲话。尽管去年加息以来,美联储官员发表鹰派讲话屡见不鲜,但重磅级人物却依旧遮遮掩掩,因此,杜德利的讲话更加值得关注。 F7 A% W1 @" K; r+ w* u% }7 w
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8、 加拿大4月消费者物价指数,周五北京时间20:30.0 V3 h/ _ o# N4 a( Z
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澳储行改口了,加央行还能坚持多久呢?加拿大的一场大火,浇灭了加元多头的热情,但原油的坚挺仍未加元提供支持,加元空头并未能够一路通畅,上周美元/加元测试下行的10周均线时收录十字星足见双方的争夺激烈。本周加元的关键,除了美元和原油走势的影响外,加拿大4月通胀数据可能为进一步走势指明方向,若数据不佳,可能引发市场对加央行将很快降息的预期,反之亦然。兴业预计,加拿大4月消费者物价指数月率将从0.6%下降至0.4%,但年率从1.3%上升至1.7%;核心月率从0.7%下降至0.1%,核心年率从2.1%下降至2%。
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