兴业投资：美国原油产量有望增加 油价破位暴跌

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兴业投资：美国原油产量有望增加 油价破位暴跌
8 t$ ?2 n" J2 j0 @2017年1月19日
8 o6 O. c' B! C# G原油：
原油在经过了一周的横盘整理之后，周三终于未能顶住美国原油产量增加的利空因素而破位下行，同时耶伦的鹰派讲话也促使美元挽回此前一日的大部分跌幅，令油价承压。美国NYMEX 3月原油期货下跌1.08美元，跌幅2.03%，报52.18美元/桶;ICE布伦特3月原油期货跌幅2.16%，报54.27美元/桶。
周三美国能源信息署(EIA)发布的短期能源展望报告显示，2月美国页岩油产量有望终结三月连跌的局面，因能源公司增加了钻探活动。预计2017年美国原油产量将上升至900万桶/日，而2018年美国原油产量将上升至930万桶/日。2017年美国原油日均产量将按年增加11万桶，上月预估为按年减少8万桶。同时上调2017年全球原油产量预估至9753万桶/日。美国原油产量将进一步增加的预期抵消了OPEC减产的利好因素，利空油价。
4 ?% H& ~+ P( t1 Q, q( O: b6 S不过当日OPEC月报透露了OPEC减产的积极信息。具体显示，不包括印尼在内的OPEC成员国12月石油产量为3308.5万桶/日，较11月减少22.1万桶/日。其中最大的减幅来源为沙特，该国称12月原油产量已经减少至1047万桶/日。从隔夜公布的这两份报告可以看出，即使在产油国正在落实减产协议的背景下，市场只要意识到原油产量有上升的可能性(无论是美国原油产量或是伊朗、伊拉克等产油国的产量增加)，都会诱发油价的大幅下跌。因为市场对减产的疑虑一直存在，一旦出现增产消息，担忧情绪增强，导致油价大幅下跌。当然，产油国继续减产的话也能令油价上涨，只不过涨幅并不会特别大而已。
纽约尾盘美国API数据也利空油价。具体显示，截至1月13日当周，美国原油库存大降504.2万桶至4.79225亿桶。可是炼厂削减产出，导致汽油和精炼油产出大增。美国API汽油库存大增975万桶;精炼油库存也持续增加117万桶。汽油和精炼油库存的激增抵消了原油库存大降的影响，加剧了油价下跌的势能。今日需重点关注美国EIA原油库存，预计原油又将经历剧烈波动。
2 F# D# P- m  p; I8 o% g" u美元指数：
美元指数周二经历了暴跌之后，周三美联储主席耶伦力挽狂澜，助力美元。耶伦在讲话中表示，美联储接近达成双重目标。通胀目前低于2%，就业市场仍有更多改善空间，与多数同僚都预计一年会有多次加息，下一次加息时间取决于“未来数月的”经济形势。并暗示不宜过久加息。同时，当日美国强劲的通胀数据也提振美元。数据显示，美国12月CPI年率增长2.1%，创2014年6月以来的最大;月率和前值持稳于0.3%，通胀回升正式美联储希望看到的结果。且工业生产月率也由下降0.4%升至增长0.8%。在双重利好之下，美元指数大幅回升，收复周二的大部分跌幅，重新站上101整数大关。今日需重点关注欧央行利率决议，特别是德拉基的新闻发布会，其言论对欧元的影响可能会间接反映到欧元上。
技术分析
) F: v' f! l1 F- `# g: [" b美国原油：
日图：隔夜破位下行至50日均线附近，日内需关注油价是否会跌破重要支持50.85附近。
3 L# A7 e* ^' u4小时图：依旧维持在MA100下方，有效跌破近期整理区间底部50.70一线将加剧跌势。
, u2 m4 P; W3 w1 Z! `) Z1 ^小时图：油价冲高回落，受MA20的打压较明显，进一步支持指向51关口附近。
综述：有望延续回调走势。日内谨慎操作，可等待油价跌破50.85附近之后跟进做空，止损设于51.25上方，先看50.00，再看49.50。
9 u% S9 p# K: j3 V: |" o布伦特原油：
日图：在20日均线下方进一步扩大跌幅，随机指标暗示有持续下挫的可能。
5 e: ?6 m7 _' z$ _/ }4小时图： 若有效跌破高位整理三角区间底部53.45一线将打开继续下跌的空间大门。
1 r& `0 F  M0 c  o" X小时图：冲高回落，反弹未能有效持续，延续从58.30一线以来的震荡下跌走势。
综述：或倾向下跌。日内建议在54.70一线做空，止损设于55.10上方，先看54.00，再看53.50。
周四关注：
6 ?% b1 H) A8 Z+ [瑞士12月生产者/进口物价指数月率/年率
欧元区11月经常帐(未季调和季调后)
$ K1 E4 e6 r/ C' R欧央行1月利率决议和德拉基新闻发布会
, \. Q5 q  O, ]: j美国12月新屋开工及月率
美国12月营建许可及月率
美国上周初请/续请失业金人数
+ m5 r% }# M  C3 }- }+ V美国12月费城联储制造业指数
加拿大11月制造业装船月率
1 y3 A) a: r1 ?. X  V3 W5 p6 ?美国上周EIA天然气库存变化
# ]; E9 @3 Y2 I9 H美联储官员威廉姆斯讲话
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