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兴业投资原油周评:技术阻力前 原油多头很难一蹴而就6 A" S9 T1 V! }4 ~0 z
2017年4月18日
. S* f0 L9 X9 r. \1 `! w0 n国际原油价格上周在地缘政治风险上升的推动下快速走高,但却在利好叠加之时急流勇退,尽管当周仍连续第三周收涨,但短线发出下行调整的信号。
# z: ?0 U+ C. T6 [美俄双方就美国对叙利亚导弹袭击事件的态度均强硬,加上利比亚供应再度中断,引发市场对中东局势升温干扰原油供应的担忧。尽管该事件没有立即快速扩散,但“罪魁祸首”美国总统特朗普又开始在其它地方煽风点火,先是在推特上表示,即使没有中国帮助的情况下,也能打击朝鲜,后又在阿富汗投放了“炸弹之母”。美国动作频频,避险资金流入黄金、日元等资产,原油也一定程度上获得支持。
; q, M& }7 J4 e不过,推动油价刷新上周高点的,是沙特表示可能同意延长减产协议。尽管市场对OPEC在5月底的会议上达成延长减产协议的预期十分乐观,但由于OPEC减产和美国增产之间此消彼长,市场还是质疑原油市场再平衡的能力,因此,作为OPEC的老大,沙特的表态无疑给抱有疑虑的投资者吃了一颗定心丸。
; Q6 o) R! e# e: J8 g V& Y2 R然而,这还远远不够,尤其是在油价逼近今年初高位整理区间阻力之际。于是,油价在上周三份参差不齐的原油月度报告后出现了冲高回落的走势。好的一面是三个能源机构均对第一季度OPEC的减产结果加以肯定,而不好的一面是,仅OPEC对今年原油需求预估乐观,而EIA和IEA均下调了全球对原油需求增长的预估。: D8 h/ G' K. ]2 H. M0 B. q
这种调整的信号应当是积极的,因未来供应继续减少的利好仍有待确定,而需求回升也未能得到确认,而此前油价已经连续两周强势走高期间鲜少调整,很难确认一步到位向上突破,这才选择以退为进,为后市进一步上升做铺垫。从持仓来看,原油投机性净多头连续两周增加,截至4月11日当周,增幅28661手合约,至437043手合约,表明投资者看多原油的意愿升温。
& C2 X" E, C5 d3 O- ]( Z随着美国夏季驾驶季到来,需求上升将有望为油价提供潜在支持。本周需要关注API和EIA报告,其中不仅单纯关注原油库存(也包括库欣原油库存)的变化,还应当关注汽油价格变化。: o: Q0 ] }8 s9 z' Z& j$ z
技术上,美国原油周图上周在53.80一线收录射击之星,该档是今年初震荡区间顶部所在区域,暗示短线有回调风险,但随机指标仍继续走高,暂时以高位震荡对待。日图上行势头维持完好,短期发出回调信号,关注52一线支持不破仍有望进一步走高,但向上破位前存在高抛低吸机会。支持52.00/51.20/50,阻力53.80/54.60/55.20。: }! G1 E8 ]# H3 Z" R4 ]
布伦特原油连续第三周走高但在56.60一线收录射击之星,该档是今年初震荡区间顶部所在区域,暗示短线有回调风险,但随机指标仍继续走高,暂时以高位震荡对待。日图短线发出回调信号,修正此前猛烈涨幅,关注55一线支持不破将有望重新走高,但向上破位前存在高抛低吸机会。支持55.00/54.00/52.70,阻力56.60/57.30/58.30。
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