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兴业投资:供需面伤痕累累 油价跌至四月新低/ L0 b$ r t) e5 Q8 _$ O
% J/ U; {% C9 q+ u2015年7月27日
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4 j, e2 N. D2 {3 X原油:
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上周五国际大宗商品市场屡创新低,两地原油连续第三日下挫,至四个月来最低水平,其中美国原油跌至48美元/桶附近,布伦特原油跌破前期整理低点55美元/桶整数关,主要因全球供应过剩的忧虑持续发酵,而美国活跃钻井石油平台数量增加进一步加剧市场的这种担忧。两油当周均为连续第四周下跌。
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充足的供应和围绕需求的担忧持续令近期油价承压。石油输出国组织(OPEC)依然无意控制产量,除了产量不断创新高的沙特和摩拳擦掌准备增产的伊朗外,伊拉克7月出口量也有望再创纪录新高。据外媒报道,截至7月23日,伊拉克南部原油出口量上升至306万桶/日,超出6月纪录的302万桶/日,暗示OPEC或不会改变其不减产以维持市场份额的策略。
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& X" m* `0 }7 p) {据油服公司贝克休斯上周五发布的数据,截至7月24日,美国当周活跃的石油钻井平台数量暴增21口,至659口,表明在目前油价处于低位的情况下,油企的盈利要比市场预期更为稳定。油企顶着油价下滑压力增加产量,但也面临着如何压低成本的问题。上周稍早,美国勘探和产油企业在丹佛召开了会议,讨论如何在非传统开采技术,比如使用水压力裂及水平钻孔等方法来降低勘探石油的成本吗。这或将进一步对市场造成压力。
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另外,上周五中国公布的7月财新制造业PMI预览值录得48.2,大幅不及预期49.8,前值49.4,创15个月以来新低,表明中国经济下行压力加大,特别是近期由于股市暴跌,使得经济增长前景蒙阴,不利于原油需求上升。4 i6 K1 l$ \, ]/ T6 w) p
' C) x. |0 M8 o据美国商品期货和交易委员会(CFTC)最新数据,7月15日至21日的一周内,对冲基金经理坚持美国原油期货及期权净多头头寸36127手,至107696手,刷新五年低点,表明油市看空情绪进一步加重。
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美元指数:& ~* O o* S' R# p5 u
2 y) |& ]/ k4 p上周五美国公布的经济数据好坏参半,美元指数冲高回落,整体上震荡于97关口上方。数据显示,美国7月Markit制造业PMI初值自53.6小幅升至53.8,打消市场关于未来美国制造业存在潜在疲弱的观点。不过,美国6月新屋销售年化总数意外跌至48.2万户,前值51.7万户,月率大幅回落至-6.8%,与近期持续强劲的其他房地产数据形成鲜明对比。目前市场已转向今日美国6月耐用品订单,本周稍后的美联储利率决议,美元指数将面临更大考验。
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技术分析
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美国原油:; N5 X9 Z( g8 Q& w1 f. h
0 n5 ^5 v, Z$ }- `3 s" {7 k日图:自6月底以来的跌势完好,油价有望进一步承压走低,支持47.0/ 44.03 h$ p+ {* Q3 z0 y" ~4 ^
6 i: I& ^& ~/ G H4小时图:下行的短期均线打压明显,随机指标超卖但仍无修正迹象
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小时图:油价呈阶梯型下行,高点和低点不断下抬,目前整理后或继续下滑/ `6 y; f! p8 }& x( a+ v$ W
! P3 k; ?( a+ z" M: N! B综述:油价空头趋势明显,操作上继续以逢高做空为主,初步阻力48.50/49.0,支持47.0/44.0。
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8 F2 G; I9 [8 W) m+ F+ ~$ [; O布伦特原油:
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7 w) _) o# g N3 s x$ e, P' ]2 T日图:布油跌破本月初整理低点55.0关口,或为进一步下行打开空间
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4小时图:持续震荡下行,超短线支持关注54.0
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/ M5 `2 q+ \3 w9 \# T1 I* V4 }小时图:同美油类似,高低点不断下移,短期均线呈空头发散料带来继续下行压力8 t- _/ i! k% t3 j/ s; C7 Y8 Y8 }6 T
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综述:布油亦维持看空,面临进一步走低风险,操作上同样采取逢高做空思路。" ]' A' ]( q& \( H1 l
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周一关注:
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/ r$ z4 v# X/ R欧元区6月M3货币供应年率3 ] d$ B1 x2 s
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德国7月IFO商业现况/景气/预期指数0 ~" z6 G9 M7 o7 a8 f
1 H! t+ Y# D' M' F2 g' x) i: T美国6月耐用品订单月率
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美国7月达拉斯联储制造业活动指数: |! H' b' [: j5 Z# U3 @
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兴业投资祝您生活愉快! |
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