HY MARKETS：中国央行意外宽松 欧元持续一蹶不振

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HY MARKETS：中国央行意外宽松 欧元持续一蹶不振
2016年03月01日
基本面
% f- z" s- M/ o6 I( l2 I" o周一中国央行宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，缓和了市场部分的担忧情绪，加之美联储或有望在年内加息的预期促使美元指数连续第二日反弹至50日均线上方，最高触及98.33。非美涨跌不一，欧元延续跌势，下破1.09关口，最终收于1.0884。英镑收复近期部分跌幅，从七年低点反弹至1.39大关之上。日元大幅反弹，促使美元/日元暴跌逾130点，最低触及112.17。
对于周一中国央行降准的行动，分析师普遍认为该措施符合预期，预计此次降准将会释放6500-7000亿人民币资金，在当前全球经济疲弱的情况下，这将减少经济下行风险，并恢复市场信心。另外，该宽松政策还将有利于地方政府债券置换计划，预计2016年的置换总金额将显著超过2015年3.2万亿人民币的水平。今日亚市早盘中国公布的2月制造业PMI录得49，不及预期的49.4;财新制造业PMI因产出与新订单微幅下滑而降至5个月最低水平48，数据暗示中国制造业环境仍不太乐观，中国政府可能仍需要采取政策以加强对经济的支撑力度。不过该数据公布后，对汇市整体的影响不大。
) q2 {- U- f, e9 j1 Z; Y, N5 o由于市场对欧央行下周将进一步加码宽松的预期愈加强烈，欧元延续跌跌不休的态势，且隔夜欧元区公布的通胀数据录得负值，更加强了欧央行将扩大刺激措施的可能性。数据显示，欧元区2月CPI年率初值录得-0.2%，预期为0.0%;核心CPI年率也低于预期为0.7%，该数据令欧央行面临更大压力，高盛预计欧央行将在下周四扩大每月购债规模100亿欧元，并将资产购买计划延长六个月至2017年9月。甚至在外媒的报道中，受调查的18名交易员都认为欧央行在3月10日宣布降息的概率为100%。
今日亚市早盘，澳储行在3月利率决议中宣布维持2%的利率不变，决议公布后澳元反弹升至0.7125附近。数据方面今日重点关注欧美各国的PMI，将会对全球经济前景带来一定指引。此外，日内美国两大政党还将在多州举行总统候选人初选，“超级星期二”政治因素可能将加剧市场的波动。
% B7 U' k& c) x; X技术面：
+ w# w  m  z9 Q# D欧元/美元：小时图延续1.1065一线以来的震荡下行走势。目前已跌至1.09关口下方;4小时图大阴烛显示下行动能较为猛烈，短期均线系统呈空头排列;日图持续半个多月下跌，随机指标在超卖区并未出现任何反弹信号。日内建议在1.0920附近做空，止损设于1.0950上方，先看1.0850，进一步1.0800。
英镑/美元：小时图1.3838附近暂受支撑回升至1.39整数关上方;4小时图跌势有所缓和，但仍延续1.4565附近以来的震荡下跌走势;日图隔夜虽反弹，整体颓势仍未有明显改变，且近期录得的K线显示下行动能较强烈，均线系统空头排列良好。日内操作在1.3970附近做空，止损设于1.4000上方，先看1.3900，进一步1.3850。
周二关注：
$ c6 @# p8 q5 ~4 s( i9 c+ O& B瑞士1月实际零售销售年率
瑞士2月SVME采购经理人指数
, k1 y+ _: O4 f8 S$ ]% R% o意大利/德国/英国/欧元区/加拿大/美国2月制造业PMI
. Q' \4 `* ^1 K. x0 e% p2 K德国2月失业率
加拿大12月GDP月率/年率
美国1月营建支出月率
美国2月ISM制造业指数
* r1 S. {- p3 v美国3月IBD/TIPP经济乐观指数
美国总统大选初选日
纽约联储杜德利讲话