HY MARKETS：德拉吉语出惊人 欧元倒V反转

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HY MARKETS：德拉吉语出惊人 欧元倒V反转

2016年4月22日
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基本面

2 M9 ?" N) J+ a6 \' @0 D周四投资者聚焦于欧央行利率决议，该行如预期按兵不动一度支持欧元上探1.14关口，但德拉吉的鸽派言论打压欧元迅速反转至1.1280附近。英镑受欧元连带影响亦冲高回落，美元探底回升。国际油价受美元反弹及供应过剩忧虑掣肘结束连涨，商品货币全线承压，且跌幅超过欧系货币，其中澳元/美元自日高回落了百余点至0.7730档。随着市场风险意愿的减弱，日元微幅反弹，美元/日元受阻20日均线。
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( [$ Q# p6 y2 g- {0 L8 ]2 S$ c+ f) T: Y周四欧洲央行在利率决议中宣布维持三大利率在目前记录低位及每月800亿欧元的资产购买规模不变，符合市场预期，并称企业债购买的相关细节会将会随后公布，将专注于执行3月10日会议的措施。由于未宣布额外刺激措施，欧元获提振曾短暂飙升，但升势很快被德拉吉在新闻发布会上的言论所斩落，并进一步跌至1.13下方。自去年12月决议至今，这已经是德拉吉令欧元连续第四次出现这种剧烈动荡的情况，这种让市场近乎疯狂的能力，德拉吉或要胜耶伦一筹。
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德拉吉为3月推出的超级宽松措施进行了辩护，表示未来一段时间利率将维持在目前或更低水平，QE结束后利率还将维持在低位。德拉吉还指出，欧元区经济前景有下行风险，未来数月通胀可能跌至负值区域，欧央行做好了利用所有有权使用的工具来采取行动的准备。针对“直升机撒钱”，德拉吉予以否认，称欧央行并未研究该措施，操作上存在困难。德拉吉的鸽派讲话暗示欧央行未来或仍有进一步宽松空间，对此前那些批评欧央行政策的人(尤其是德国人)做出了有力的反驳，警惕后市欧元承压走低。
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: Y1 b7 J1 q# e& p3 z" u& L& B# C# m当日美国出炉的经济数据好坏参半，但由于投资者忙于消化欧央行利率决议，因此对市场影响有限。结果显示，美国上周初请失业金人数下滑至24.7万，为连续59周位于30万下方，表明美国就业市场保持稳健。美国3月谘商会领先指标月率录得0.2%，预期为0.4%。美国3月芝加哥联储全国活动指数、4月费城联储制造业指数等均逊于预期。
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* c7 }' V( Q; P+ T! N: m1 _2 h欧央行决议后落幕，周五投资者可关注欧美一系列经济数据，但市场整体依然缺乏方向。部分投资者焦点已转向下周的美联储利率决议上来，虽然美联储极有可能按兵不动，但投资者权衡利率声明会较为鹰派的可能性，警惕在周末前继续对欧元施压。
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4 X% }) |4 f0 G技术面
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+ c% [+ S) K$ c$ [! ~: G欧元/美元
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( @& c9 T1 T# B8 P5 ~+ k' k日图：日图汇价再度在1.14附近受阻收录长上影线，短期上破可能性进一步降低，防范转弱风险，日内阻力关注20日均线(1.1345)
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4小时图：短暂拉升上探1.1390后受阻回落，长上影线表明该档强劲阻力
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3 L5 i+ E) j8 |  H- z3 y- @小时图：倒V反转剧烈震荡后陷入平静，目前略微回升，至1.13上方，预计动能有限

$ l+ r5 K+ j8 f" i$ ~; m综述：欧元/美元冲高回落，只有上破1.1345-1.1400区间阻力才能扭转看跌倾向，否则将进一步下跌，日内操作上建议以逢高做空为主，支持关注1.1250/1.1220。

! c: F$ l, k  i) [% \9 W澳元/美元
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/ p- C# {' ?5 ?3 p  h( F日图：汇价自高位小幅回撤，但不改整体升势，均线维持多头排列，或继续提供上行动力

4小时图：反复测试0.7830一线阻力却不破而回落，短线支持关注MA50(0.7720附近)，守稳将延续升势
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8 m, X# W" H- z/ |( j  Q& j: _小时图：隔夜跌势逐渐放缓并温和回升，有望再次上探测试0.7830

- \$ K7 m& g7 u综述：澳元/美元升势整体升势完好，但持续受阻0.7830，若能突破才能进一步扩大升势。日内操作上逢低做多看向0.7830，并根据该档表现决定进一步操作。

周五关注：
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法/德/欧元区4月制造业/服务业PMI
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加拿大2月零售销售

加拿大3月消费者物价指数
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4 B' _/ t, O, R1 Z$ m7 w4 ~美国3月制造业采购经理人指数