兴业投资：供应过剩成焦点 油价疲弱延续跌势

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兴业投资：供应过剩成焦点 油价疲弱延续跌势
2016年11月11日
原油：
周四市场的焦点重新回到原油市场供应过剩以及OPEC减产或无望的焦点上，隔夜IEA公布的月报也显示出担忧的情绪，两地原油承压基本回吐本周以来的涨幅。美国NYMEX 12月原油期货下跌0.98美元，跌幅2.32%，报44.29美元/桶;ICE布伦特1月原油期货跌幅1.87%，报45.63美元/桶。
6 D1 Y+ N6 m9 V! v$ |周四国际能源署(IEA)月报显示，如果OPEC不减产的话，2017年的油市有可能还会维持供应过剩的局面，因为全球产油商都在加速供应，而需求增长在下滑。若协议未能达成，且个别成员国继续增产，那么油市还会维持供给过剩的局面，油价大幅攀升的机会也就渺茫。实际上，若2017年供给过剩的情况仍持续，油价必有再度下滑风险。IEA透露出的担忧情绪也让市场对油价未来的前景产生一定忧虑。
隔夜俄罗斯能源部长诺瓦克表示，如果全球主要产油国在本月30号达成减产协议的话，全球原油产量将冻结在11月水平。可实际上，无论是俄罗斯，还是OPEC的原油产量都还在不断增加。10月俄罗斯原油产量同比增加42万桶/日至1120.4万桶/日，创记录高位。OPEC的原油产量也达到了3383万桶/日，也不断创新高。而且，想伊朗、伊拉克及尼日利亚等国还有进一步增产的能力。将原油产量限制在如此高的产量，就算能达成协议，对于供应过剩的缓解似乎也是于事无补。
; z' m* Z5 d; ~, r今日重点可关注美国贝克休斯石油钻井平台数据以及OPEC月度报告。如果数据继续增加的话，油价将面临下破44关口的挑战。另外，投资者可从OPEC月报中来获取有关未来油市的前景线索。
/ P" T0 _2 H. X& D美元指数：
4 @; u. V5 u* L9 n) C/ j周四美国国债收益率上升，美国大选对美联储12月加息去影响并没有很大，市场依旧对下月加息抱有强烈的预期。同时美国靓丽的初请人数也利好美元指数，美国上周初请失业金人数增加25.4万，预期为增加26万。另外，美联储官员莱克和布拉德在讲话中依旧支持加息，推动美元指数继续爆发多头力量，连续第四日走高，最高上探半个月高位99大关，最终略收于该水平下方。今日美国因退伍军人节而休市，预计市场交投较清淡，美元指数的波幅可能有限。投资者可关注美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。
技术分析
/ |7 Y) G: o% W* \5 ~美国原油：
日图：隔夜重挫，悉数回吐本周以来的涨幅，并受到200日均线的打压，上行动能乏力。
1 E4 }* t  z; X& |: B8 e8 h, Y. J# F4小时图：短暂上探45关口之后继续下挫，且随机指标进入超卖区且仍维持看跌。
# i' O7 H7 \# M* [& I小时图：整体延续此前震荡下行走势，或有望下破44关口。
综述：有望下跌。日内建议于44.80一线做空，止损设于45.20上方，先看44.00，再看43.50。
布伦特原油：
& G5 I7 F) e5 b# `3 t$ O5 v日图：隔夜重挫至200日均线附近，短期下行动能强烈，有望跌破该水平位置。
7 D; O, ^( T0 Q! e( Q; |( s" ]4小时图：反弹动能乏力，跌破重要支撑位45.40一线将打开进一步下行的空间。
" l+ }2 D3 z: [( O& V小时图：或将延续此前的下跌走势至45关口下方。
  C8 s; u/ _$ l! b综述：倾向下行。日内建议于45.90附近轻仓做空，止损设于46.40上方，先看45.00，再看44.50。
周五关注：
日本9月第三产业活动指数月率
& c$ D3 ^. Y# I+ u- x, F  e德国10月CPI和调和CPI月率/年率终值
9 a$ W0 t9 b5 `- k" {; P, W英国9月建筑业生产月率/年率
2 m! u/ x# i. u9 B7 O美国11月密歇根大学消费者信心指数初值
: |. q: K- ^+ B* {# g+ K, n. {美国贝克休斯石油钻井平台数
美国退伍军人日 假期休市
# E9 @0 T4 f# T/ g7 }加拿大荣军日 假期休市

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