兴业投资：德拉吉加大下月行动预期 欧元冲高回落逼近1.3800

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兴业投资：德拉吉加大下月行动预期 欧元冲高回落逼近1.3800
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2014年5月9日

周四市场回顾
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隔夜欧元大幅震荡，在欧央行利率决议后冲高上探1.3993水平，但遭到德拉吉暗示六月将采取行动打压大幅回落，向1.3800逼近。欧元大跌推动美元自低位快速反弹，美元指数下行测试78.85低位后急剧拉升至79.40附近。不过，美指强势给其它非美造成的压力不大，英镑对英央行维稳反应有限，继续小幅整理此前涨幅，澳元受澳大利亚和中国两国数据支持小幅走高，纽元延续此前一日的修正走势，加元上破前低后加速走高。
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周四要闻盘点
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欧央行在议息会议后宣布，维持关键再融资利率在0.25%的纪录低位不变，并将边际贷款利率维持在0.75%，存款利率维持在0.00%不变。会后声明也无意外，数据支持通胀将维持较长一段时间的判断，但中期通胀保持稳定;欧元区经济温和复苏，就业市场正初步显示改善迹象，预计利率将在较长一段时间维持在现有或更低水平，如有必要，将迅速采取进一步宽松政策。
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欧元在会后维持坚挺，并在随后新闻发布会上欧央行行长德拉吉确认经济复苏态势后刷新2011年10月以来高点，逼近1.4000关口。不过，德拉吉再次命中欧元要害，表示在低通胀背景下，欧元汇率在过去一年升值6%，接近1.4000，是个令人严重担心的问题，欧央行不会任由低通胀维持过长时间，六月份可能采取一些措施。欧元也随着德拉吉的讲话由喜转忧，迅速跳水150余点。

其实，对于六月份欧央行将采取行动市场早已经有所预期，但这样的预期在德拉吉的确认下得到加强，才导致了欧元激烈的反应。也正是因为如此，欧元此番的回落使得短期走势偏弱，但是否真的对欧元伤筋动骨仍需要考察。从昨夜美元低位反弹，但没有得到非美货币的一致回应，目前只能将隔夜走势成为暂时企稳，言及结束下行还为之尚早。

+ V4 z- Q! n7 Q& c' w4 R8 |' ]: O英央行同样按兵不动，对英镑影响有限。英央行决定维持基准利率在0.5%以及资产购买规模在3750亿英镑不变。近期英国经济复苏表现强势，特别是失业率已经跌破此前英央行7%的加息门槛，但对于此次会议是否讨论了加息时间点，仍需要等到本月21日英央行公布会议纪要才能得知。
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美联储主席耶伦在参议院预算委员会的证词基本与昨日相同，重申美联储将继续维持高度宽松的货币政策，将可能在一段时间内保持利率在接近零的水平。耶伦预计美国经济今年增长快于去年，认为楼市复苏对美国经济整体复苏至关重要，就业市场已大幅改善，但距离充分就业还很远，是否在今年秋季结束QE，还要观察就业市场是否持续改善。
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日内英国将公布一批经济数据，将有望对当前英镑高位整固的走势做出进一步指引。而加拿大就业报告也将决定加元近期的强势能否得以延续。还应当注意的事件风险是，乌克兰东部亲俄分子无视俄罗斯总统普京的呼吁，坚持在5月11日就独立议题举行全民公投，在周末前可能使得股市承压，或对当前美元的反弹起到一定的推波助澜之用。

周五重要经济数据预告：
: G7 E; `, _; k% j( k+ x' x/ s
德国3月贸易帐/经常帐
! P3 U( `+ Z' j8 e- S3 A
意大利3月工业生产
! q; S+ P' g1 H+ r% V" {
英国3月贸易帐
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英国3月制造业/工业生产
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3 K9 F6 S; `1 m3 L( ~- ?  G加拿大4月就业报告

美国3月批发销售/库存

# B8 L$ Q& }) q/ A货币操作建议：

欧元/美元隔夜冲高在1.4000整数关口下方受阻大幅走低，当前暂时企稳于1.3830上方，4小时图显示超卖，短线修正初步阻力1.3850。日图汇价收带长上影线阴烛，且构成黄昏之星，后市看淡，但下方1.3800或仍将构成一道重要支持线。日内逢高做空暂时先看向1.3800上方。

1 r  F2 Z( O- D- A: ]. p英镑/美元继续修正周一涨幅，震荡走低，当前测试该段涨幅的50%菲波回档水平1.6920附近，同时也是上个月末窄幅整理区间顶部所在。日图3月21日来涨势仍然完好，均线系统对汇价支持仍然明显。关注1.6900附近逢低做多机会。