兴业投资：日本放水致乐观洋溢 黄金狂泻刷逾四年低位

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兴业投资：日本放水致乐观洋溢 黄金狂泻刷逾四年低位

2014年11月3日

; o. y3 t3 ]4 W- O上周五日央行意外扩大资产购买规模，替代刚刚结束QE的美联储引领宽松潮，大幅提振市场风险偏好情绪，全球股市大涨，削弱避险黄金魅力。日央行利率决议后，金价如决堤之洪，狂泻逾30美元，并在美国经济数据后进一步扩大跌幅，刷新逾四年低位1160.80美元/盎司，随后在该档上方震荡。美国COMEX-12月期金收跌2.25%，报每盎司1171.6美元。

日央行利率决议宣布，以5:4的投票比例决定将年度资产购买计划从此前的60-70万亿日元目标区间提高至80万亿日元。日央行宣布扩大刺激规模完全在市场意料之外，日元货币对以及日本股市率先做出反应，美元兑日元快速上破110站上112上方，日本股市飙涨4.8%。前有美联储偏强硬的表态，后有日央行宽松新举推动风险偏好骤升，黄金毫无招架之力，连续下跌，刷新年内低点。

美元此时左右逢源，尽管晚间公布的美国数据参差不齐，但市场再次进行了选择性忽略利淡消息，进一步推动美元涨势，扩大黄金跌势。数据显示，美国9月消费者支出录得8个月来首次下滑，个人收入小幅下滑，但第三季度薪资增幅创六年来最高，9月PCE物价指数企稳，消费者信心增强至逾七年高位，再一次呼应了美联储有关美国经济稳步复苏，劳动力闲置资源将逐步减少的观点。

本周是传统超级周，日央行已经开启进一步宽松之路，尽管本周各主要央行仍可能按兵不动，但鉴于全球经济放缓以及各国基本面仍不稳固，澳储行和英央行即便不会进一步宽松，但也将可能在相当一段时间维持当前货币政策不变，欧央行更多宽松只是时间问题，相比之下，美联储正在加息呼声高潮，仍可能继续打压黄金价格。日内首先关注一系列PMI数据。
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技术上，金价连续大跌，小时图暂时维持在1160上方震荡，短期阻力位于1172/1174，日图下行势头猛烈，已经跌破1188-1183支持区域，有望进一步下行。日内倾向反弹至1170上方做空，目标1160一线。