兴业投资：月底期限将至 原油承压下行

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兴业投资：月底期限将至 原油承压下行

2015年6月29日

美国原油近期一直受到50日均线支持，上周五在该线附近收星也发出了企稳信号，但周末希腊局势急转直下，欧元区需求前景堪忧打压油价本周跳空低开，为近两个月整理以来首次跌至该线下方。除了希腊即将面临偿债大限外，伊朗核谈判最终协议期限也将到来，供应增加的忧虑使得油价短期面临进一步下行风险。
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与全球能源机构对今年全球供应见顶的乐观预期不同，英国石油公司认为，全球能源需求可能见顶在即。该公司指出，2014年能源消费增长率仅为0.9%，远低于基于近期增长模式预期的增速2.3%，包括中国和日本在内的世界许多地方都出现了需求放缓的迹象，美国需求轻微增加并不能抵消其它国家和地区的减少。

希腊局势不断反复，并在周末意外恶化。希腊先后宣布对与债权人间的救助协议举行全民公投和实行资本管制，增加希腊违约并退欧的风险。希腊经济在欧元区的比重并不高，此前资料显示私有企业对希腊的风险敞口也有限，即便希腊退欧可能对整个欧元区经济的冲击也有限，但不可避免会产生一些负面影响。
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1 ?7 w) ?" L5 c9 h0 j此外，越来越多装船的原油找不到卖家，使得这些游轮变成漂浮在海上的仓库，凸显了供应过剩的尖锐矛盾。随着6月30日伊朗核谈判的期限到来，投资者也更加担忧伊朗的原油会进入到已经饱和的国际原油市场，进一步加剧供大于求的现状。
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& g, R5 M3 i& Y) O2 e" V伊朗能否如期在本周二与六大国达成核协议尚不可知，在此之前原油价格可能承压，但距离取消伊朗制裁仍有时间，且夏季需求高峰可能限制油价跌幅，因此短期看空但不过分做空，首先看向近两个月整理低点。
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* |9 ?$ j' D9 K+ e% k美元指数
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受周末希腊连投两枚炸弹刺激，本周美元一跃龙门，自上周反弹高位95附近跳空高开，测试96.10一线阻力。希腊制造的意外可能使得该国违约风险增加，并不可避免退出欧元区，给美元最大的对手欧元造成极大威胁，利好美元。与此同时，美联储今年加息的预期也将持续为美元提供支持。本周二是希腊偿还IMF贷款的最后期限，市场情绪可能受到希腊局势主宰，日内公布的德国通胀和美国房屋数据或影响有限。技术上，美元自93上方寻得支持反弹，并上破20日均线阻力，打开进一步上行空间，短期支持位于跳空缺口95.60，日内收于96上方将有望扩大涨幅，指向97.70一线。

技术分析
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美国原油
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" n3 ~! p* u# b$ z6 S- r日图：下破50日均线(59.10)，可能指向62.60-56.50区间底部。

4小时图：反弹未能收复60关口，并跳空低开刷新低点，或进一步下行。

8 Y4 t' u; \+ B9 J# O! U( o小时图：短期均线系统空头排列良好，有望继续走低，初步阻力59.30。

综述：区间震荡可能指向底部支持，日内60下方维持做空，看向56.80。
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! }) H$ X# _# \/ G) p6 [: f5 K布伦特原油

$ y. A' ?) Y) o* M- c$ u7 L7 o$ W日图：窄幅整理略重心略有下移，初步支持61.50/61，初步阻力63.60。
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% j, \. z! [: y3 J+ b4小时图：围绕63一线震荡，短期有下行压力。

, h$ ?# i  w. S' W小时图：在62-65震荡，方向不明。

2 Z7 h5 f: ]! b! d" I# a综述：高位震荡，日内建议63.50一线轻仓做空，看向61.50，若61不破寻求反手做多机会。

周一关注：

. n) M9 x/ ]7 K5 P5 }欧元区6月消费者信心指数

德国6月消费者物价指数
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加拿大5月原材料/工业品价格指数

美国5月成屋销售
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; z8 T) ^2 K: P. w/ Y2 F+ t美国6月达拉斯联储制造业活动指数