兴业投资：耶伦又打太极 供应忧虑助原油选方向

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兴业投资：耶伦又打太极 供应忧虑助原油选方向
2016年6月7日
% v& i9 G6 u: S) c1 m) O5 p1 U原油
# K1 \( ?. J) O美国非农让原油市场陷入两难选择，周一美联储主席耶伦讲话再次发挥其打太极功力，未能给市场明确的方向，不过，受尼日利亚石油行业遭袭导致减产推动，国际原油剧烈震荡后仍维持上行。美国NYMEX 7月原油期货价格收盘上涨1.07美元，涨幅2.24%，报49.71美元/桶，ICE布伦特8月原油期货价格收盘上涨0.91美元，涨幅1.83%，报50.55美元/桶。
4 P$ |& \: y5 `& v耶伦在非农后的讲话中删除了“在未来几个月加息也许是合适的”这样的措辞，并未明确加息时间点，对市场而言是展现了相对温和的立场，不过，耶伦表示，形容5月非农就业数据令人失望、令人担忧，但薪资数据令人鼓舞;仍预期美国经济将继续改善，积极因素盖过负面因素，进一步缓慢加息仍是合适的。美联储6月加息预期减弱，有利于以美元计价的原油，尽管原油市场仍因为全球经济前景不明朗而缺乏大幅上行的动能。
就在市担忧上周欧佩克会议会成为原油市场转折点时，地缘政治风险再次为原油提供及时的提振，守住了整体上行的走势。消息称，尼日利亚武装分子的攻击活动继续导致该国的原油供应受到了影响。行业消息人士称，因输油管道等基础设施遭袭，估计尼日利亚伯尼轻质原油产量下降17万桶/日，该国石油总产量下降超过50万桶/日。分析指出，目前，尼日利亚的情况无任何改善的迹象，且看起来还在恶化。
" g4 H% ]) h6 C3 Q! e& C周日(6月5日)，沙特调降出口欧洲原油价格。在伊朗出口量井喷，且石油输出国组织(OPEC)未能就削减产量达成协议，产油国竞争加剧的信号再度显露。不过，从市场的反应来看，相关供应增长忧虑还不是很凸显，更多体现的是一种分歧，油价剧烈震荡也正是市场多空不统一的写照。
2 C% c8 e) w# a5 W! ]" Z+ I穆斯林斋戒月本周已经开始，被视为油价的支撑因素，因为这时多数穆斯林国家的驾车需求会上升。由于美联储已经开始利率决议前的禁声期，美国方面也缺乏重要经济数据，关注产油国方面消息。
美元指数
& i9 H4 Z2 x+ [7 _美联储主席耶伦果然如期安慰市场，让市场不要过分解读非农报告，但同时，她却未能如此前一样，支出未来数月将很快加息，而是使用了一种更加隐晦的说法，称将继续循序渐进的加息。市场对美联储加息预期陷入分歧，导致美元在大跌后剧烈震荡，但受美联储6月加息预期大幅下降影响，整体仍呈现弱势。当前美元指数在5月低点以来涨幅的50%斐波回档位弱势震荡，随机指标进入超卖但没有修正迹象，显示仍有进一步下行空间，或指向61.8%斐波回档位。
技术分析
. G: k; q, j+ D. R  H美国原油
4 q/ {0 ?1 \2 G0 Z3 }7 _日图：均线系统多头排列良好，维持在20日均线(47.85附近)上方，有望再次挑战50关口。
" s  m+ T4 S# m) ?& G7 ?4小时图：突破短期阻力49.45，关注50关口表现。
  [: P  b5 j0 o: _2 m小时图：剧烈震荡，整体重心有所上移。
$ A, @* Z; O' t  ~; Q7 X3 m综述：日内建议49.35一线做多，止损49.00下方，初步看50附近并寻求反手做空机会。
布伦特原油
( {1 E6 z( i% D& g) o日图：逼近整理高点50.83，随机指标熊背离，短期可能走弱但整体上行势头维持完好。
4小时图：50整数关一线存在较强阻力，但重心仍倾向上移。
/ a1 y8 {! B" ~- D) J( Z小时图：剧烈震荡，需要上破前期高点才能打开进一步上行空间。
综述：日内建议50.00一线做多，止损49.70下方，先看50.80并关注该档表现决定进一步方向。
周二关注：
' k  r, ^/ V; e6 Q7 h2 I澳储行6月利率决议
& ]' t0 l9 j$ F. }5 |$ J: _# w5 ]德国4月工业生产
: h- o3 l# L2 s. y/ a法国4月贸易帐
6 e+ q0 o2 L$ [3 n欧元区第一季度GDP
1 ?% E$ y' M( B, |美国第一季度非农生产力
美国第一季度非农单位劳动力成本
3 i2 s% c* X# Y. Z; V美国6月IBD/TIPP经济乐观指数
" }- j& G! j& O+ Q加拿大5月Ivey采购经理人指数
美国上周API原油报告
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