兴业投资：原油结束三连阴 谨防反弹戛然而止

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兴业投资：原油结束三连阴 谨防反弹戛然而止
2017年1月12日
原油：
周三沙特削减亚洲供应的消息以及特朗普对美元构成重击的利好因素推动油价重新延续中期以来的上涨走势。在多重利空之后，油价多头终于迎来希望。不过美国EIA原油库存大幅增加限制了油价的涨幅。美国NYMEX 2月原油期货上涨1.43美元，涨幅2.81%，报52.25美元/桶;ICE布伦特3月原油期货涨幅2.72%，报55.10美元/桶。
据消息报道，沙特已经削减2月份针对印度和东南亚客户的原油供应量，从而配合OPEC的减产行动。亚洲一直是沙特最为重视的市场，1月份亚洲市场面临供应下降的局面表明沙特减产的决心非常坚决。不过沙特对其他亚洲客户的原油供应将保持稳定。据悉，2月份沙特将全额供应多数北亚客户。
隔夜美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截止至1月6日当周，美国原油库存增加409.7万桶至4.831亿桶，增幅为0.9%，预期为增加116.2万桶。美国上周国内原油产量持续增加17.6万桶至894.6万桶/日，创2015年5月以来的最大单周涨幅。美国上周原油进口增加182.8万桶至905.2万桶/日，当周进口量增幅创2012年以来的最高水平。该数据令油价出现承压。
尽管目前油价结束三连阴，重新反弹，但投资者仍需对油价的反弹抱有谨慎态度。因未来减产落实前景还有待观察，且一些成员国显示原油产量大幅增长的情况。如利比亚原油产量在过去六个月增加了两倍多，上周日产量升至70.80万桶，创三年高位。且俄罗斯目前仅减产10万桶，伊拉克原油出口又猛增。这些现象不得不令市场怀疑减产是否能真正落实。所以笔者认为，油价的反弹可能无法持续，或仍有回调的需求。
美元指数：
周三在美国候任总统特朗普发布首场记者会之前，美元指数震荡走高至一周多高位102.91，因市场对特朗普有望透露财政支出等细节抱有期待。然而结果却令投资者感到失望。在新闻发布会上，特朗普突出了美国政治的不确定性。并没有公布财政政策的细节，也没有公布税改的细节，浇灭了美元多头的希望，导致美元指数从日内最高位大幅下滑，最低下探101.24，收盘报101.76。随着特朗普记者会的落幕，市场的焦点又将转向美联储主席耶伦的讲话，纽约时段，还有达拉斯联储主席卡普兰、圣路易斯联储主席布拉德、亚特兰大联储主席洛克哈特、费城联储主席哈克以及芝加哥联储主席埃文斯等五位联储主席都将发表讲话，有关未来加息的信号可能又会对金融市场产生巨大反响。另外，欧央行会议纪要若是对欧元造成剧烈影响的话，也将间接作用于美元，同样值得关注。
技术分析
美国原油：
日图：隔夜虽止跌反弹，但是依旧束缚于中期上行走势的下方，未上破仍有可能下跌。
( |% Q. n* v9 E- j2 }$ @# Y+ t4小时图：5探底回升的反弹力度并不大，53.78附近的强阻力有望限制油价的反弹空间。
9 J, W9 B  H2 _; p! j小时图：反弹至MA100(52.65一线)受阻回落，随机指标进入超卖区，但仍维持看跌。
综述：反弹或无法持续。日内建议在52.50一线做空，止损设于52.95上方，先看51.40，再看51.00。
布伦特原油：
3 h! _( o6 }! c' t2 t日图：隔夜结束三连阴反弹，但未能上破20日均线将延续回调走势。
. e# s' D% A$ x9 U4小时图：55.65附近的强阻力将限制油价进一步上涨。
% V8 n0 `% x7 C' R7 w7 T小时图：走高至55.60附近已出现回落，有望延续从58.30一线以来的震荡下跌走势。
综述：或倾向下跌。日内建议在55.40一线做空，止损设于55.95上方，先看54.50，再看54.00。
周四关注：
日本12月经济观察家前景/现况指数
1 C* Y+ f# M* L3 t& {% G! b法国12月CPI和调和CPI月率/年率
$ k. F) ], l2 u  h! Z意大利/欧元区11月工业生产月率/年率
美国上周初请和续请失业金人数
美国12月出口/进口物价指数月率/年率
加拿大11月新屋价格指数月率/年率
美国上周EIA天然气库存变化
. f% v, _: H4 ~* j5 s' V2 t2 q1 k7 X欧央行会议纪要
美联储官员哈克、埃文斯、洛克哈特、布拉德及耶伦讲话
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