兴业投资：市场忧虑暂时缓解 原油续涨创新高

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兴业投资：市场忧虑暂时缓解 原油续涨创新高
2017年7月17日
原油：
上周五中国原油需求大增的利好消息持续在油市发酵，加上美国石油钻井活动的增速放缓，两地原油进一步走高，美国原油成功攀至46关口上方，布伦特原油则升至49整数关上方。美国NYMEX 8月原油期货上涨0.6美元，涨幅1.3%，报46.68美元/桶;ICE布伦特9月原油期货涨幅1.45%，报49.07美元/桶。
根据美国贝克休斯石油钻井平台数据显示，截止至7月14日当周，美国石油钻井平台数增加2座至765座，过去26周内有25周录得增加。尽管石油钻井数连续第二周增加，但增速降至年内最慢水平。钻井平台数增长放缓减轻了市场的担忧情绪，对油价产生支撑。不过钻井平台数依旧处于增长中，所以该因素对原油的提振预计不能持续很久。
OPEC已经将减产协议延长至明年3月底，希望借此解决油市供应过剩的问题以推升油价。但美国能源企业预计将在未来数年内重新增加资本支出，美国油气产量也将得到相应提升。这将加剧油市的供需矛盾。著名投行高盛依旧看淡原油前景，因美国页岩油生产商有效降低成本，并预计页岩油的盈亏平衡点在45美元/桶，美国原油将在45-55美元/桶的范围内震荡。
目前油价基本维持在上周五的收盘价附近窄幅整理。本周原油走势将受到美国原油库存和钻井平台数的影响，需密切关注数据表现。
美元指数：
上周美国公布的重磅数据显示，美国6月零售销售月率下滑0.2%，预期为增长0.1%，数据连续五个月不及预期，核心零售销售月率同样下降0.2%，不及预期的0.2%。数据暗示美国家庭对消费开支依旧持有谨慎态度，预计第二季度的经济将延续第一季度的疲软状态;6月CPI年率增长1.6%，差于预期的1.7%，并创2016年10月以来的最小涨幅，显示出美国通胀增长仍然保持缓慢。表现不佳的数据令美联储年内加息预期锐减，9月加息概率仅为20%左右，12月份也只有50%。美元因此加速下挫，最低触及去年九月底以来的低位95.09，收于95.10。美国经济增长和通胀前景都增长放缓，美联储加息前景不良，预计美元仍将保持跌势。
技术分析
4 Q# l' t' j) X6 e美国原油：
日图： 50日均线附近的阻力对当前油价的反弹依旧存在制约作用，预计突破该位置的动力不足。
4小时图：随机指标已进入超买区，或有下挫的风险。
# i5 h$ z0 ^0 ^小时图：当前上行动能稍显不足，47附近的强阻力或将限制其上行空间。
综述：进一步反弹或受阻。日内建议在46.90附近轻仓做空，先看46.00，再看45.60，止损设于47.35上方。
- v5 K8 h$ t5 u0 z$ C布伦特原油：
日图：50附近的强阻力将限制进一步反弹而回落，依旧处于中期下行通道之中。
) @! i/ _( L4 C, A" T4小时图：随机指标已经严重超卖，短期或有下跌的可能。
6 v: O  a* |, u, z4 R% l小时图：近期的上行动能稍显不足，持续反弹的空间或有限。
; q9 H2 U8 t3 V; X5 e4 W0 P1 ?综述：有望下跌。日内建议于49.40一线轻仓做空，先看48.50，再看48.00，止损设于49.95上方。
周一关注：
美国7月纽约联储制造业指数
加拿大6月成屋销售月率
日本海洋节休市

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